资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model, CAPM）是金融学中一个重要的理论框架，用于评估投资风险与预期收益之间的关系。该模型由经济学家威廉·夏普等人在20世纪60年代提出，至今仍被广泛应用于股票市场分析、资产组合管理和企业财务决策中。

CAPM的核心观点在于，任何资产的预期回报率等于无风险利率加上风险溢价。风险溢价部分取决于资产的β系数，即该资产收益率相对于市场平均收益率的波动程度。β值越高，意味着资产价格对市场变动更为敏感，投资者要求的风险补偿也就越高。通过计算出的预期回报率，投资者可以判断是否值得投资于某一资产或项目。

尽管CAPM在实际应用中存在一些局限性，如假设市场总是处于均衡状态、忽略了交易成本和税收影响等，但它依然是理解和衡量投资风险与收益关系的重要工具。随着金融市场的发展和理论研究的深入，人们也在不断探索更符合现实情况的资产定价模型。